오랜만에 글을 씁니다. 여름 휴가와 컴퓨터 고장, 개인적인 일들, 급변하는 금융 시장, 그리고 마지막으로 어느 정도의 게으름이 작용하여 한동안 글을 안 썼습니다. 이번 글은 새로운 내용은 아니고 지난 글에 대한 AS입니다. 예전에 최근에 만든 챠트 중에서 가장 마음에 든다는 챠트라고 하면서 SPX와 VIX의 차트를 보여드렸던 적이 있습니다.SPX vs. VIX Futures Spread (http://macroespresso.tistory.com/3) 그 때가 8/12 경이었으니까 이제 약 2개월 정도 지났습니다.백문이 불여일견, 딱 2개월 후의 챠트는 아래와 같습니다. 보시다시피 당시에 벌어졌던 갭은 거진다 축소되었습니다. 선물은 오히려 위로 뚫고 올라갔는데, 선물의 경우 롤이 있었으므로, 공평을 기해..
Brexit에 개인적인 일까지 겹쳐서 최근 포스팅이 뜸했습니다. 다음 주에도 하나 가득 생업이 기다리고 있기 때문에, 당분간 계속해서 포스팅이 좀 더딜 것 같습니다. 그럼에도 불구하고 오늘 짬을 내서 올리는거는, 최근에 만든 차트 중에서 마음에 드는 것이 나왔기 때문입니다. 6/15 일자 당시 USDCNH 1M Lag vs. MSCI AC WORLD(사실 이 글은 6/15일에 쓰여질 예정이었습니다) 6/27 일자 USDCNH 1M Lag vs. MSCI AC WORLD 지금 시장은 브렉시트 이후 경계모드이지만, 어째서인지 CNY(CNH)에 대해서는 다시금 크게 신경쓰지 않는 모습입니다. 저는 오히려 지금 가장 걱정이 되는 것이 바로 CNY(CNH)입니다. 중국 정부는 최근 브렉시트 이후 달러화 강세를 빌..
"BeLEAVE in Britain "https://www.thesun.co.uk/news/1277920/we-urge-our-readers-to-believe-in-britain-and-vote-to-leave-the-eu-in-referendum-on-june-23/ 영국 최대 일간지(타블로이드) 썬지의 금일 헤드라인입니다. 최근 세계금융시장은 지난 금요일부터 가파른 조정세를 보이고 있는데, 기저에는 Brexit이 깊숙히 자리잡고 있습니다. Brexit이 어제 오늘 뉴스가 아닌데 갑자기 시장이 요동치는 이유는 Bremain이 비교적 큰 폭으로 이기고 있던 것이 지난 며칠사이 설문조사상 완전히 뒤집어졌기 때문입니다. 어제 4개의 설문 결과가 추가로 나왔는데 기세를 이어가며 모두 Brexit이 이기는 것..
Deutsche Bank Tumbles Near Record Lows As Yield Curve Crasheshttp://www.zerohedge.com/news/2016-06-13/deutsche-bank-tumbles-near-record-lows-yield-curve-crashes 상기 차트는 Zero Hedge에서 자주 나타는 차트 중 하나인데, 지금은 망해버린 Lehman Brothers의 주가 차트와 현재 Deutsche Bank의 주가 차트를 나란히 그리면서, DB가 LEH의 전철을 밟을 것을 암시하고 있습니다. 눈으로 보면 상당히 유사한 궤적을 보이는 것 같아 보이면서, DB가 갈 날이 얼마 남지 않은 것만 느낌이 들 수 있습니다. (블룸버그차트는 제가 주간 기준으로 더 "그럴싸"하게 수정..
Citibank발 챠트입니다. Brexit 관련해서 시장은 거의 non-event로 치부하려고 하였으나, 최근 Brexit이 Bremain을 이기는 다수의 설문조사 결과가 나오면서 크게 흔들리고 있는 실정입니다. 물론 국민투표가 있는 6월물들의 implied vol이 매우 비싸긴 하였으나, 스팟 가격들의 변화는 크게 없었다는 측면에서 말입니다. 상기 챠트는 ODDSCHECKER에서 가져온 BREMAIN 응답비율과 GBPUSD의 챠트입니다. 물론 GBP가 단지 해당 설문에만 영향을 받는다는 의미는 아니고, 최근 설문조사 결과 추이가 어떻게 GBP에 영향을 미쳤는지를 보여주고 있습니다. Bremain시 GBP는 1.51까지, Brexit시 GBP는 1.21까지 움직일 수 있는 범위가 나온다고 합니다. 금일 ..
Want To Make Money Trading FX? Just Wake Up At 3AMhttp://www.zerohedge.com/news/2016-06-11/want-make-money-trading-fx-just-wake-3am 낚시성 광고 기사 같은 제목이 되었으나, 미국 사이트에서 본 제목을 직역한 것입니다. 원 출처는 Deutsche Bank의 레포트입니다. London Session에서 달러는 "더" 강세를 보이다가, New York Session 들어서면 상승분을 반납한다는 내용입니다. 풀 레포트는 아직 못 읽어봤지만, 주석 상 2007년 이후 de-trended data인 것으로 보아 최근 사이의 development는 아닌 것으로 보입니다. FX전문가가 아니라서 확실하진 않지만, Da..
최근에 만든 챠트 중에서 가장 마음에 드는 챠트입니다. VIX Futures 최근월물과 S&P 지수의 추이인데, 대부분의 경우 방향이 같고, 상당히 높은 확률로 수렴하는 것을 확인할 수 있습니다. 여기서 가장 눈에 띄는 부분은 최근 1달간의 발전상황인데, 지수 상승에 따른 VIX 선물 하락이 제한적이었다가, 시장이 무너진 지난 금요일 기준으로 둘 사이의 스프레드가 눈에 띄게 벌어진 것입니다. 이에 따라 어떤 사람 눈에는 이것이 스프레드 축소에 베팅할 수 있는 기회로 보일 수 있습니다. 하나의 Caveat은 해당 챠트의 VIX Futures는 UX1으로 최근월물의 Chain이라는 점입니다. 따라서 Rolling에 따른 손익을 감안하면 챠트는 매우 다른 양상을 띌 수 있습니다. 특히 최근 커브가 매우 가팔랐..