(트럼프의) 불씨 살리기(blame game)2017.03.24 트럼프케어 투표 불발: 결국 AHCA, 일명 트럼프케어는 표결에 부치지도 못 한 채 사망하였는데, 시나리오 상으로는 워스트 케이스에 가까웠습니다. 다만 작은 반전은 있었는데, 바로 표결에 부치지 않고, 트럼프와의 통화 이후 법안을 아예 올리지 않았다는 것입니다. 이 뉴스가 퍼진 이후 시장은 오히려 반등하며 나스닥과 러셀2000(소형주) 지수는 조금 오른 채 마감하였고, S&P500 지수도 전일대피 조금 하락한 채 마감하였습니다. 이게 매우 재미있는 것이, 표결에 부치고 법안이 사망하나, 표결을 하지 않고 법안이 사망하나, 최종 결론은 AHCA법안 사망이라는 것인데, 시장은 표결에 부치지 않고 사망한 것을 더 긍정적으로 판단했다는 것입니다(최..
미국 시장 조정(on the verge)2017.03.21 미국증시: 미국 시장 조정이라고 점잖게 제목을 뽑았지만, 사실은 '리플레이션매매 나가리 일보 직전'이라고 뽑고 싶었습니다. 오늘의 시장을 이보다 더 잘 표현할 수는 없었거든요. 아래는 섹터별 성과입니다. 금융주 섹터가 무려 2.87%나 하락하면서 최악의 성과를 보인 반면, 경기 방어적인 유틸리티는 홀로 1.4% 상승하며 오늘 시장의 성격을 그대로 드러냈습니다. 미국금융주/국채: 리플레이션 매매를 바라보는 하나의 렌즈 중 제가 좋아하는 XLF(금융섹터ETF)/TLT(미국장기국채ETF)입니다. 트럼프 당선 이후의 급등세를 볼 수 있습니다. 이후 진행되었던 기대감이 빨간색 채널인데, 금융주가 폭락함에 따라 오늘 채널 하단을 뚫고 내려왔습니다. 아직 완..
원유 엇박자(crude reality)2017.03.14 중국경제지표: 24시간 가량 지난 지표긴 하지만 꽤나 중요한 지표들이라서 소개합니다. 중국의 1월-2월 합산(춘절 영향으로 합산 발표 합니다) 산업생산과 고정자산투자는 전망치를 모두 상회하며 좋은 흐름을 이어갔습니다. 산업생산의 경우 6.3%로 2016년의 레벨을 뚫었고, 고정자산투자도 큰폭의 반등을 보였습니다. 하지만 소매판매 쪽에서는 약간의 실망감을 안겨주었습니다. 특히 소매판매의 경우 처음으로 10%를 하회한 것이 주목 받았는데, 최근 매년 레벨 다운하는 것을 보면 예견된 결과일지도 모릅니다. 연초마다 전망치를 미스하고 이에 따라 레벨들이 한단계 하향 조정되는 것이 최근 5년간의 패턴입니다. 산업생산(녹색) 고정자산투자(파란색) | 점선은 추..
유가 급락(crude awakening)2017.03.08 유가: 오늘 유가는 약 4%~5% 가량 급락하였는데, 배경에는 주간 미국 원유 재고량의 급증이 있습니다. OPEC의 감산 합의에도 불구하고 미국의 원유 재고량은 줄고 있지 않은데, 오히려 OPEC의 빈자리를 미국의 원유 생산량이 채우면서 OPEC의 고민이 깊어지는 모습입니다. 어찌되었든 간에, 역대 최고 수준의 투기적 포지션이 금일 재고 증가라는 악재를 만나 청산, 최근 3개월간 지켜오던 박스권을 하향 돌파하였습니다. 유가 상승에 따른 파급효과를 기대했던 부분들이 애매해지는 하루입니다. ADP고용: 금요일 발표되는 본격 고용 지표에 앞서서 발표되는 ADP고용이 오늘 홈런을 쳤습니다. 190K 언저리로 전망되었던 고용인원이 무려 298K로 발표되며..