프랑스대선 투표전 점검2017.04.21 프랑스대선1차투표: 이미 결과가 나왔지만, 금요일 직전까지의 지지율입니다. 마크롱과 르펜의 당선 확률이 가장 높았고, 이는 맞았습니다. 브렉싯과 미국 대선은 틀렸지만, 여론조사는 때때로 맞기도 합니다. 어쩌면 가장 (자산 시장에) 고무적인 사안은, 마크롱이 르펜을 누르고 1위로 올라갔다는 점입니다. 연초만 하더라도 르펜이 안정적인 격차 위에서 1등이었습니다. 프랑스대통령당선확률: 베팅사이트 기반 당선 확률은 점점 마크롱의 우세로 다시 기울고 있습니다. 피용의 확률과 멜랑숑의 확률을 마크롱이 가져가는 모습이고, 르펜은 아직까지는 견조한 모습입니다. 결선에서 피용과 멜랑숑의 표가 어디로 흐를지가 핵심인데, 대부분의 경우 마크롱한테는 가도 르펜한테는 가지 않을 것으로 ..
위험 회피 지속(alarming)2017.04.12 중국소비자물가: 중국 소비자 물가는 전망치를 아주 조금 밑도는 전년동기대비 0.9% 증가로 나타났습니다. 일단 소비자 물가 쪽에서 중국 정부가 우려할만한 사항은 많지 않아보입니다. 중국생산자물가: 한편 중국 생산자 물가는 전망치를 아주 조금 웃도는 +7.6%로 나왔습니다. 일각에서는 방향이 꺽인 것을 두고, 생산자물가의 증가세가 피크를 쳤다고 봅니다. 최근 상품 가격의 움직임 역시 해당 전망에 조금 힘을 실어주고 있습니다. 중국철광석선물: 그럴 것도 없이 리플레이션 삼총사 중에 철광석이 가장 먼저 급락세를 보이고 있습니다. 추세 채널을 이탈한 이후 계속해서 하락세를 지속중에 있는데, 일단은 500선에 걸치며 올해 1월초의 저점을 테스트 중에 있습니다. ..
되돌림(reversal)2017.04.05 미국증시: 시작은 원대했으나 끝은 심하게 부진하였던 하루였습니다. 중국 지수의 급등, 구리와 유가 강세가 어우러지면서 리플레이션 매매가 급격하게 진행되었으나, 미국 원유재고의 예상외 증가, FOMC회의록에서 나타난 매의 발톱, 그리고 막판에는 폴 라이언의 세제 개혁이 쉽지 않다는 코멘트까지 더해지면서 상승분을 모두 반납하고 하락마감하였습니다. 간만에 장중 움직임이 25포인트가 넘는 하루였습니다. 미국국채금리: 미국국채금리는 FOMC 이후 급격하게 하락하였는데, 만기별로 성과가 달랐던 것이 특징이었습니다. 가장 주목받고 있는 5년물이 가장 크게 하락하였고, 2년물과 10년물의 폭이 비슷하였으며, 30년물은 그나마 소폭 상승한 분량을 유지하였습니다. 시장에 해석은 ..
부진한 미국 차량 판매(driving off cliff)2017.04.03 중국제조업PMI: 중국정부발 PMI에 이어서 마킷사의 PMI가 발표되었는데, 소폭 하회하며 정부 데이터와 다른 그림을 그렸습니다. 시장은 이에 약간 실망하는 편이었는데, 설문 모집단이 달라서 두 지표는 항상 어느 정도 괴리가 발생하는 편입니다. 일단 두 지수의 차이를 보면 전반적으로 마킷사의 PMI가 좀 더 낮게 나오는 경향이 있는 것을 볼 수 있습니다. 유럽제조업PMI: 유로존제조업PMI는 독일을 앞세우며 거침없는 확장세를 지속중에 있습니다. 대부분의 주요 국가들이 동참하는 가운데, 유일하게 미스난 곳은 스페인이었습니다. 한편 영국은 2개월 연속 전월대비 하락하며 대륙 유럽과 다른 흐름을 보였는데, 아직까지 확장 국면에는 있으나..
2017년 1분기 마감(relentless 1Q)2017.03.31 세계주식: 2017년 1분기 세계 주식 지수 중 승자는 인도였습니다. 인도는 블로그에서 적은 적이 없는 것 같은데, 모디 총리의 화폐 개혁 이후 진통을 겪고 난 이후 작년말부터 반등중입니다. 2등은 중국의 HSCEI 지수였고, 3등은 자랑스럽게도 우리나라 증시였습니다. 물론 여기 지수는 제가 그냥 임의로 선정한거니 순위는 의미없고, 수치 위주로 보시면 됩니다. 모두 배당미포함, 현지 통화 기준입니다. 세계채권: 채권중에서는 EM Local이 단연 돋보였고, EM USD, 하이일드, 장기국채, 투자등급 순서였습니다. 신흥국가들에 대해서 크게 리스크를 고려하지 않는 모습인데, 트럼프-시진핑 회담 이후에도 이 심리를 잘 유지할 수 있을지가 관..