J.P. Morgan의 Quantitative Analyst, Mark Kolanovic 박사님의 최신 레포트입니다. 최근 들어서 부쩍 Bearish해진 박사님이신데, 오늘 레포트 역시 기존의 경계감에서 조금 더 나아갔습니다. 핵심 내용을 간추리자면, 최근 몇 개월 간 시장은 엇갈린는 fundamental, 부정적인 계절성, 브렉싯과 같은 재료에도 불구하고 상승하였음당 애널리스트는 이러한 상승세가 fundamental이나 투자자들의 믿음(climbing a wall of worry)에서 기인한 것이 아니라 systematic strategy(Risk Parity, CTA, Vol-target 등)의 매수세에서 기인한 것으로 봄Systematic 전략의 기술적 매수세는 이제 한계에 도달했고, 해당 전략의 ..
"BeLEAVE in Britain "https://www.thesun.co.uk/news/1277920/we-urge-our-readers-to-believe-in-britain-and-vote-to-leave-the-eu-in-referendum-on-june-23/ 영국 최대 일간지(타블로이드) 썬지의 금일 헤드라인입니다. 최근 세계금융시장은 지난 금요일부터 가파른 조정세를 보이고 있는데, 기저에는 Brexit이 깊숙히 자리잡고 있습니다. Brexit이 어제 오늘 뉴스가 아닌데 갑자기 시장이 요동치는 이유는 Bremain이 비교적 큰 폭으로 이기고 있던 것이 지난 며칠사이 설문조사상 완전히 뒤집어졌기 때문입니다. 어제 4개의 설문 결과가 추가로 나왔는데 기세를 이어가며 모두 Brexit이 이기는 것..
Deutsche Bank Tumbles Near Record Lows As Yield Curve Crasheshttp://www.zerohedge.com/news/2016-06-13/deutsche-bank-tumbles-near-record-lows-yield-curve-crashes 상기 차트는 Zero Hedge에서 자주 나타는 차트 중 하나인데, 지금은 망해버린 Lehman Brothers의 주가 차트와 현재 Deutsche Bank의 주가 차트를 나란히 그리면서, DB가 LEH의 전철을 밟을 것을 암시하고 있습니다. 눈으로 보면 상당히 유사한 궤적을 보이는 것 같아 보이면서, DB가 갈 날이 얼마 남지 않은 것만 느낌이 들 수 있습니다. (블룸버그차트는 제가 주간 기준으로 더 "그럴싸"하게 수정..